1月16日，艾迪精密盤中強勢拉升封死漲停板，收盤價21.27元，漲幅9.98%，成交額達3.33億元，股價創(chuàng)下近9個月新高。此次漲停絕非短期資金炒作的曇花一現(xiàn)，而是公司基本面持續(xù)改善、業(yè)績增長邏輯加速兌現(xiàn)的市場反饋。在工程機械行業(yè)復蘇的背景下，艾迪精密持續(xù)鞏固以高端液壓件為核心的傳統(tǒng)主業(yè)，依托新業(yè)務突破打開成長維度，借助全球化布局提升盈利質量，三重增長邏輯正加速兌現(xiàn)。疊加股份回購等資本運作帶來的估值支撐，公司在2026年有望實現(xiàn)業(yè)績與估值的雙重修復，長期投資價值逐步顯現(xiàn)。

行業(yè)復蘇賦能傳統(tǒng)主業(yè) 龍頭優(yōu)勢鞏固基本盤

作為國內高端液壓件領域的領軍企業(yè)，艾迪精密深度受益于工程機械行業(yè)復蘇周期，傳統(tǒng)主業(yè)競爭優(yōu)勢持續(xù)夯實。高端液壓件作為工程機械的核心零部件，技術含量高、制造工藝復雜，直接決定設備的作業(yè)效率與穩(wěn)定性，是衡量企業(yè)核心競爭力的關鍵指標。隨著行業(yè)對高性能、高可靠性工程機械需求的提升，高端液壓件的市場缺口持續(xù)擴大，為公司帶來廣闊發(fā)展空間。

據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2025年挖掘機銷售量同比增長17%，其中內銷、出口分別同比增長17.9%、16.1%，行業(yè)筑底回升趨勢明確且韌性充足。下游新基建提速、雅魯藏布江下游水電工程等大型項目落地推進，疊加設備更新?lián)Q代需求持續(xù)釋放，對高端液壓件的精準控制、高效傳動等性能提出更高要求，公司高端液壓件業(yè)務憑借技術優(yōu)勢持續(xù)搶占市場份額，為業(yè)績增長提供堅實支撐。

行業(yè)復蘇下，業(yè)績端呈現(xiàn)逐季向好態(tài)勢，2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入23.74億元，同比增長16.49%；歸母凈利潤3.16億元，同比增長12.63%。其中第三季度表現(xiàn)尤為亮眼，單季度營收8.06億元、歸母凈利潤1.09億元，同比增幅分別達23.59%、29.66%，環(huán)比亦保持增長，印證公司盈利動能持續(xù)增強。

尤其值得一提的是，公司前三季度經營性現(xiàn)金流凈額同比激增371.99%至4.61億元，不僅為產能擴張、研發(fā)投入提供堅實支撐，更奠定了股份回購的財務基礎。2025年11月，公司審議通過回購預案，計劃以1億至2億元資金回購股份用于轉換可轉債，回購價格上限27元/股，顯著高于當前股價，既彰顯對自身價值的認可與未來發(fā)展的信心，更能切實增厚股東權益、穩(wěn)定市場預期。

孵化業(yè)務多點突破 第二增長曲線逐漸成型

在鞏固高端液壓件主業(yè)優(yōu)勢的同時，艾迪精密積極布局新興業(yè)務賽道，通過持續(xù)研發(fā)投入與產能落地推進，推動第二增長曲線加速成型，打開長期成長空間。目前，硬質合金刀具、工業(yè)機器人、儲能產品、絲杠導軌等多項新興業(yè)務均加速成長，整體進展成效顯著。

其中，硬質合金刀具業(yè)務依托公司在精密制造領域積累的核心技術優(yōu)勢，穩(wěn)步拓展下游應用市場，業(yè)務規(guī)模與盈利能力同步提升。絲杠導軌等產品則持續(xù)加大研發(fā)力度，成功切入人形機器人賽道，公司近期在互動平臺披露，人形機器人核心部件（線性執(zhí)行器、旋轉執(zhí)行器等）將于近期正式面世。新興業(yè)務與傳統(tǒng)主業(yè)形成高效協(xié)同效應，既豐富了公司產品矩陣，更強化了整體盈利韌性與抗風險能力。

全球化布局提速 海外市場開辟成長新空間

公司全球化戰(zhàn)略布局持續(xù)提速，海外市場憑借高盈利性已成為核心增長極。目前，公司產品遠銷全球95個國家和地區(qū)，覆蓋美國、俄羅斯、中東沙特、印度及東南亞等核心區(qū)域，同時穩(wěn)步在全球熱點市場布局海外辦事處，持續(xù)搭建并完善全球化銷售網絡，穩(wěn)步提升產品全球覆蓋率與市場份額，客戶結構不斷優(yōu)化。

海外產能布局同步落地，為市場拓展筑牢支撐。公司泰國工廠一期項目已順利完成建設，于2025年11月底前正式投產運營。該基地的啟用可有效規(guī)避海外貿易壁壘，優(yōu)化全球供應鏈布局，大幅提升對核心海外市場及關鍵客戶的響應效率，降低物流與運營成本。值得關注的是，公司海外業(yè)務盈利優(yōu)勢顯著，2025年上半年國內外毛利率分別為25.31%和39.37%，差距達14.06個百分點，海外業(yè)務經營質量遠超國內。隨著海外收入占比穩(wěn)步提升，公司整體盈利水平與盈利能力有望持續(xù)優(yōu)化，為業(yè)績增長注入強勁動力。